国内智算领军，保管“买入”评级

商量卑鄙需求变化，咱们下调公司2024-2026年归母净利润预测为19.14、23.76、28.72（原值为21.00、26.01、32.50亿元），对应EPS为1.31、1.62、1.96元/股，刻下股价对应2024-2026年PE为54.8、44.2、36.5倍，商量公司在国产AI基础智商限度的领军地位，保管“买入”评级。

事迹安妥预期，计划韧性扫数

公司发布事迹快报，2024年掂量完了买卖收入131.66亿元，同比着落8.27%；掂量完了归母净利润19.14亿元，同比增长4.26%。公司抓续优化居品结构、为客户提供千般化、高质地的惩处决议、缩小运营资本等行径，不断种植运营效果，保抓了中枢业务盈利智力。瞻望2025年，公司事迹有望复原到快速增长轨说念。

发布宇宙产DeepSeek一体机，助力政企独有化部署

多年来公司旗下的朝阳云专注政企独有云开荒与运营，积极钻研全栈的平台自研与定制开发智力，在宇宙各地扎根孕育，得到了50+城市、2000+政企客户的信托。2024年底，朝阳云从始创“城市云”进化到完了“全栈智能云”，2025年2月，朝阳云发布了宇宙产DeepSeek大模子超和会一体机，一体机接受宇宙产期间阶梯，选择国产X86CPU和国产GPGPU加快卡，撑抓全精度、半精度混杂考试与推理，契合信创条款。

推出DeepAI深算智能引擎，赋能九行八业AI诈骗落地

公司认真发布DeepAI深算智能引擎，通过打造端到端全栈AI加快套件，助力九行八业AI诈骗开发与落地。围绕大模子开发、考试、微调、推理、部署等全经过，DeepAI深算智能引擎内嵌DAP智能平台，基于国产AI异构加快芯片打造大模子诈骗平台、云原生AI平台，预置100+重要场景诈骗，300+精调模子与加快算法。现在公司以DeepAI深算智能引擎为中枢，照旧插足繁多重要行业，抓续为中国征象局、深圳纪委、中国电信天翼云等头部客户提供高品性干事。

风险辅导：计谋撑抓力度不足预期；公司业务拓展不足预期kaiyun体育网页版登录。

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